tesemetriaAnálise fundamentalista com método
Verificando acesso
Fundos imobiliáriosSRVD11
SRV
FII híbrido · Multicategoria

SRVD11

SERRA SUL FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESP ILIMITADA

PreçoR$ 3,00
P/VP18,32x
DY 12 meses0,0%
Cotistas108
TESE EM UMA FRASE

O fundo combina ativos físicos e financeiros com rendimento irregular; a tese depende de diversificação, disciplina de gestão e de crescimento de renda suficiente para justificar o prêmio de 1.732,1% sobre o VP, enquanto o principal risco é que a estratégia híbrida mistura fontes de risco; a leitura consolidada pode esconder concentrações internas.

Último snapshot válidoReferência mais recente: 01/08/2026Capturado em 03/09/2026, 07:36Atualizar esta página
02 · ENQUADRAMENTO

Tipo e estratégia

A classificação orienta a régua; ela não substitui a leitura da carteira real.

Régua aplicada
FII híbrido
Segmento de atuação
Multicategoria
Mandato
Não informado
Tipo de gestão
Ativa
CNPJ do fundo
38.082.796/0001-41
Cotas emitidas
96.286.024
03 · RESPONSÁVEIS

Gestor e administrador

O gestor toma decisões de alocação; o administrador responde pela estrutura fiduciária. Nem todo informe identifica ambos em campo padronizado.

GESTOR

Não identificado em campo estruturado

Consulte o regulamento e o relatório gerencial antes de concluir quem toma as decisões de investimento.

04 · FOTOGRAFIA ATUAL

Indicadores

Preço é dado de mercado; patrimônio e cotistas seguem a última competência disponível. As datas podem ser diferentes.

Valor patrimonial por cotaR$ 0,16VP por cota
Patrimônio líquidoR$ 15,8 miÚltima competência
Ativos totaisR$ 16,2 miBalanço do fundo
Retorno no mês0,3%Variação informada
DY no mês0,0%Não anualizado
DY em 12 meses0,0%Janela móvel
P/VP ao longo das competências-400,93x01/01/2022 — 01/09/2023 · 21 observações
P/VP ao longo das competências01/01/2022: 7,49x; 01/02/2022: 8,13x; 01/03/2022: 8,24x; 01/04/2022: 9,92x; 01/05/2022: 9,40x; 01/06/2022: 9,40x; 01/07/2022: 11,25x; 01/08/2022: 10,48x; 01/09/2022: 9,58x; 01/10/2022: 10,10x; 01/11/2022: 9,80x; 01/12/2022: 9,46x; 01/01/2023: 9,47x; 01/02/2023: 10,14x; 01/03/2023: 9,75x; 01/04/2023: 961,57x; 01/05/2023: 953,70x; 01/06/2023: 958,76x; 01/07/2023: -847,36x; 01/08/2023: -804,92x; 01/09/2023: -400,93x
Preço de fechamento ajustadoR$ 3,0029/03/2023 — 29/08/2023 · 36 observações
Preço de fechamento ajustado29/03/2023: R$ 6,50; 30/03/2023: R$ 6,50; 04/04/2023: R$ 6,53; 06/04/2023: R$ 6,50; 12/04/2023: R$ 7,08; 13/04/2023: R$ 7,07; 14/04/2023: R$ 7,07; 18/04/2023: R$ 7,07; 28/04/2023: R$ 6,00; 02/05/2023: R$ 6,00; 03/05/2023: R$ 6,00; 05/05/2023: R$ 7,07; 09/05/2023: R$ 7,07; 15/05/2023: R$ 5,80; 17/05/2023: R$ 5,72; 22/05/2023: R$ 5,71; 29/05/2023: R$ 5,72; 01/06/2023: R$ 5,71; 02/06/2023: R$ 5,70; 12/06/2023: R$ 5,73; 13/06/2023: R$ 5,75; 14/06/2023: R$ 5,73; 16/06/2023: R$ 5,73; 11/07/2023: R$ 5,70; 31/07/2023: R$ 5,72; 07/08/2023: R$ 5,75; 08/08/2023: R$ 5,85; 09/08/2023: R$ 5,85; 10/08/2023: R$ 5,84; 14/08/2023: R$ 5,84; 15/08/2023: R$ 5,84; 16/08/2023: R$ 5,84; 17/08/2023: R$ 5,83; 18/08/2023: R$ 5,70; 22/08/2023: R$ 5,70; 29/08/2023: R$ 3,00
05 · O QUE EXISTE DENTRO

Carteira de crédito e participações

A composição declarada ajuda a sair do ticker e enxergar as fontes reais de renda e risco.

1 posições identificadas
AtivoClasseEmissorValor
GRAMADO PARKS INVESTIMENTOS E INTERMEDIACOES S.ASem código público estruturadoreal_estate_companyGRAMADO PARKS INVESTIMENTOS E INTERMEDIACOES S.AR$ 16,2 mi
06 · OCUPAÇÃO

Vacância

A vacância física mede área vazia. A financeira pode divergir, mas só aparece quando a fonte a informa de modo comparável.

Vacância física—Base 30/06/2026
Vacância média simples—Média entre imóveis acompanhados
Área acompanhada—0 imóveis declarados
Vacância financeiraNão informadaSem campo estruturado comparável
Evolução da vacância físicaSérie insuficiente para desenhar a evolução.
07 · DEPENDÊNCIAS

Concentração

Concentração transforma um problema localizado em problema do fundo. A métrica muda conforme a estratégia.

Maior imóvel na receita—Receita por imóvel não disponível
Maior ativo na carteira100,0%Concentração relevante
Maior FII entre as cotas—Cotas de FIIs não identificadas

Concentração por locatário ou devedor só é apresentada quando existe identificação estruturada. O Tesemetria não atribui nomes por inferência.

08 · DISTRIBUIÇÕES

Rendimentos e amortizações

Rendimento distribui resultado; amortização devolve capital. Misturar os dois superestima o yield econômico.

Rendimento por cotaR$ 0,2014/01/2022 — 14/04/2022 · 3 observações
Rendimento por cota14/01/2022: R$ 0,13; 14/02/2022: R$ 0,10; 14/04/2022: R$ 0,20
RendimentoData-com 07/04/2022 · pagamento 14/04/2022R$ 0,20
RendimentoData-com 07/02/2022 · pagamento 14/02/2022R$ 0,10
RendimentoData-com 07/01/2022 · pagamento 14/01/2022R$ 0,13
09 · LEITURA MECÂNICA

Qualidade dos dividendos

A régua mede regularidade e variação do histórico. Sustentabilidade exige caixa, carteira, passivos e relatório gerencial.

0/100rendimento irregular

0 meses com pagamento em 12 meses cobertos.

Média mensal por cota
R$ 0,00
Dispersão sobre a média
—
Parcela de amortizações
—
Tendência curta
Série insuficiente
PREMISSAS
  • A estratégia permanece classificada como híbrido, com atuação em Multicategoria.
  • O histórico de distribuições mantém rendimento irregular, sem tratar amortização como rendimento.
  • A combinação de ativos físicos e financeiros mantém diversificação e liquidez compatíveis com a distribuição.
CONDIÇÕES DE INVALIDAÇÃO
  • A fonte principal de renda do fundo perder recorrência ou diversificação material.
  • Dois ou mais relatórios oficiais mostrarem deterioração persistente da distribuição por cota, sem explicação transitória verificável.
  • A alavancagem, as obrigações ou uma emissão mudarem materialmente a relação entre risco, renda e valor patrimonial.
  • O prêmio sobre o VP aumentar sem melhora proporcional e verificável da renda ou da qualidade dos ativos.
10 · O QUE PODE DAR ERRADO

Riscos

A lista prioriza o que os dados conseguem sustentar e explicita as lacunas que precisam de leitura documental.

  1. 01

    A estratégia híbrida mistura fontes de risco; a leitura consolidada pode esconder concentrações internas.

  2. 02

    P/VP e yield isolados não capturam qualidade dos ativos, passivos, emissões futuras nem conflitos de gestão.

11 · PREÇO COM CONTEXTO

Valuation

Não existe valor justo único. A página confronta preço, VP, histórico e renda, sem transformar múltiplo em recomendação.

P/VP atual18,32x1.732,1% acima do VP
Mediana histórica de P/VP9,58x59 competências disponíveis
DY em 12 meses0,0%Distribuição passada / preço
Preço de referência pela renda—Média mensal anualizada / DY mediano histórico

Referência mecânica, não preço-alvo. Ela mantém a renda média e o yield mediano da própria série; não projeta crescimento, inflação, crédito, emissão, vacância ou custo de capital.

12 · FONTE PRIMÁRIA

Relatórios da CVM

Mensais mostram a fotografia mais rápida; DFIN é a demonstração auditada; o informe anual consolida governança e exercício.

Disponível

Relatórios mensais

12 documentos

Carteira contábil, passivos, VP, retorno e cotistas.

Mais recente: 01/08/2026
Sem registro

Demonstrações DFIN

0 documentos

Fonte auditada, normalmente publicada com maior defasagem.

Nenhuma data de referência retornada
Sem registro

Informes anuais

0 documentos

Exercício, administração, governança e seções adicionais.

Nenhuma data de referência retornada
COBERTURA DESTA PÁGINA
●Indicadores1 registro · 01/08/2026
●Histórico de preços218 registros · 29/08/2023
●Rendimentos3 registros · 14/04/2022
●Relatórios mensais CVM12 registros · 01/08/2026
●Imóveis e vacância0 registros · 30/06/2026
●Carteira1 registro · 30/06/2026
○Demonstrações DFINEndpoint indisponível nesta consulta
○Informes anuaisEndpoint indisponível nesta consulta
13 · MEMÓRIA

Histórico de revisões

Cada nova competência muda a fotografia sem apagar a anterior. A memória abaixo é automática e separada de uma revisão editorial humana.

  1. Indicadores

    P/VP —, DY 12m — e 108 cotistas.

  2. Indicadores

    P/VP —, DY 12m — e 108 cotistas.

  3. Imóveis

    Vacância física — em 0 imóveis.

  4. Carteira

    1 classes e R$ 16,2 mi declarados.

  5. Indicadores

    P/VP —, DY 12m — e 108 cotistas.

  6. Indicadores

    P/VP —, DY 12m — e 108 cotistas.

  7. Indicadores

    P/VP —, DY 12m — e 108 cotistas.

  8. Imóveis

    Vacância física — em 0 imóveis.

  9. Carteira

    1 classes e R$ 16,2 mi declarados.

  10. Indicadores

    P/VP —, DY 12m — e 108 cotistas.

  11. Indicadores

    P/VP —, DY 12m — e 108 cotistas.

  12. Indicadores

    P/VP —, DY 12m — e 108 cotistas.

RÉGUA FII HÍBRIDO

O que esta estratégia permite — e não permite — medir.

COM DADO

P/VP

18,32x

Preço sobre o valor patrimonial informado pela CVM.

COM DADO

Regularidade dos rendimentos

0/100

Leitura mecânica de recorrência e variação; não mede sustentabilidade sozinha.

COM DADO

Concentração da carteira

100,0%

Maior ativo sobre o valor declarado.

LACUNA

Vacância física

Não informado

Disponível quando o fundo híbrido declara imóveis.

COM DADO

Taxa de administração

0,1%

Taxa declarada no relatório mensal.

Conteúdo educacional

Os indicadores e diagnósticos automáticos organizam dados da BRAPI e documentos estruturados da CVM. Não constituem relatório de análise, recomendação de compra ou venda, oferta, promessa de rendimento ou substituto do regulamento, relatório gerencial e fatos relevantes.

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