tesemetriaAnálise fundamentalista com método
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Fundos imobiliáriosHMOC11
HMO
FII de tijolo · Shoppings

HMOC11

HEDGE SHOPPING PRAÇA DA MOÇA FUNDO DE INVEST IMOBILIÁRIO

PreçoR$ 143,73
P/VP0,60x
DY 12 meses0,0%
Cotistas209
TESE EM UMA FRASE

O fundo combina 1 imóveis e vacância física de 1,9% com histórico insuficiente; a tese depende da ocupação e de a confirmação de que o desconto de 39,8% para o VP não reflete deterioração permanente, enquanto o principal risco é que vacância física de 1,9% pode pressionar receita e despesas por área vazia.

Último snapshot válidoReferência mais recente: 01/02/2021Capturado em 03/09/2026, 09:07Atualizar esta página
02 · ENQUADRAMENTO

Tipo e estratégia

A classificação orienta a régua; ela não substitui a leitura da carteira real.

Régua aplicada
FII de tijolo
Segmento de atuação
Shoppings
Mandato
Renda
Tipo de gestão
Passiva
CNPJ do fundo
14.733.211/0001-48
Cotas emitidas
382.017
03 · RESPONSÁVEIS

Gestor e administrador

O gestor toma decisões de alocação; o administrador responde pela estrutura fiduciária. Nem todo informe identifica ambos em campo padronizado.

GESTOR

Não identificado em campo estruturado

Consulte o regulamento e o relatório gerencial antes de concluir quem toma as decisões de investimento.

04 · FOTOGRAFIA ATUAL

Indicadores

Preço é dado de mercado; patrimônio e cotistas seguem a última competência disponível. As datas podem ser diferentes.

Valor patrimonial por cotaR$ 238,79VP por cota
Patrimônio líquidoR$ 91,2 miÚltima competência
Ativos totaisR$ 91,7 miBalanço do fundo
Retorno no mês0,5%Variação informada
DY no mês0,0%Não anualizado
DY em 12 meses0,0%Janela móvel
P/VP ao longo das competênciasSérie insuficiente para desenhar a evolução.
Preço de fechamento ajustadoSérie insuficiente para desenhar a evolução.
05 · O QUE EXISTE DENTRO

Imóveis

A composição declarada ajuda a sair do ticker e enxergar as fontes reais de renda e risco.

1 imóveis identificados
ImóvelÁreaVacânciaReceita
Shopping Praça da Moça - 23,06%Rua Manoel da Nobrega, 712, Centro, Diadema - SP29.784,3 m²1,9%99,9%
06 · OCUPAÇÃO

Vacância

A vacância física mede área vazia. A financeira pode divergir, mas só aparece quando a fonte a informa de modo comparável.

Vacância física1,9%Base 31/12/2020
Vacância média simples1,9%Média entre imóveis acompanhados
Área acompanhada29.784,3 m²1 imóveis declarados
Vacância financeiraNão informadaSem campo estruturado comparável
Evolução da vacância físicaSérie insuficiente para desenhar a evolução.
07 · DEPENDÊNCIAS

Concentração

Concentração transforma um problema localizado em problema do fundo. A métrica muda conforme a estratégia.

Maior imóvel na receita99,9%Concentração relevante
Maior ativo na carteira—Valores por ativo não disponíveis
Maior FII entre as cotas—Cotas de FIIs não identificadas

Concentração por locatário ou devedor só é apresentada quando existe identificação estruturada. O Tesemetria não atribui nomes por inferência.

08 · DISTRIBUIÇÕES

Rendimentos e amortizações

Rendimento distribui resultado; amortização devolve capital. Misturar os dois superestima o yield econômico.

Não há eventos de distribuição estruturados para o período consultado.

09 · LEITURA MECÂNICA

Qualidade dos dividendos

A régua mede regularidade e variação do histórico. Sustentabilidade exige caixa, carteira, passivos e relatório gerencial.

—/100histórico insuficiente

0 meses com pagamento em 0 meses cobertos; cobertura desconhecida.

Média mensal por cota
—
Dispersão sobre a média
—
Parcela de amortizações
—
Tendência curta
Série insuficiente
PREMISSAS
  • A estratégia permanece classificada como tijolo, com atuação em Shoppings.
  • O histórico de distribuições mantém histórico insuficiente, sem tratar amortização como rendimento.
  • A ocupação e a receita dos imóveis preservam capacidade de distribuição depois de despesas e investimentos.
CONDIÇÕES DE INVALIDAÇÃO
  • A vacância física ultrapassar 10,0% sem plano de locação crível.
  • Dois ou mais relatórios oficiais mostrarem deterioração persistente da distribuição por cota, sem explicação transitória verificável.
  • A alavancagem, as obrigações ou uma emissão mudarem materialmente a relação entre risco, renda e valor patrimonial.
10 · O QUE PODE DAR ERRADO

Riscos

A lista prioriza o que os dados conseguem sustentar e explicita as lacunas que precisam de leitura documental.

  1. 01

    Vacância física de 1,9% pode pressionar receita e despesas por área vazia.

  2. 02

    O maior imóvel responde por 99,9% da receita identificada.

  3. 03

    Prazos contratuais e concentração por locatário não estão estruturados; a ausência exige leitura do relatório gerencial.

  4. 04

    P/VP e yield isolados não capturam qualidade dos ativos, passivos, emissões futuras nem conflitos de gestão.

11 · PREÇO COM CONTEXTO

Valuation

Não existe valor justo único. A página confronta preço, VP, histórico e renda, sem transformar múltiplo em recomendação.

P/VP atual0,60x39,8% abaixo do VP
Mediana histórica de P/VP—0 competências disponíveis
DY em 12 meses0,0%Distribuição passada / preço
Preço de referência pela renda—Média mensal anualizada / DY mediano histórico

Referência mecânica, não preço-alvo. Ela mantém a renda média e o yield mediano da própria série; não projeta crescimento, inflação, crédito, emissão, vacância ou custo de capital.

12 · FONTE PRIMÁRIA

Relatórios da CVM

Mensais mostram a fotografia mais rápida; DFIN é a demonstração auditada; o informe anual consolida governança e exercício.

Sem registro

Relatórios mensais

0 documentos

Carteira contábil, passivos, VP, retorno e cotistas.

Nenhuma data de referência retornada
Sem registro

Demonstrações DFIN

0 documentos

Fonte auditada, normalmente publicada com maior defasagem.

Nenhuma data de referência retornada
Sem registro

Informes anuais

0 documentos

Exercício, administração, governança e seções adicionais.

Nenhuma data de referência retornada
COBERTURA DESTA PÁGINA
○Indicadores1 registro · 01/02/2021
○Histórico de preçosEndpoint indisponível nesta consulta
○RendimentosEndpoint indisponível nesta consulta
○Relatórios mensais CVMEndpoint indisponível nesta consulta
○Imóveis e vacância1 registro · 31/12/2020
○Carteira1 registro · 31/12/2020
○Demonstrações DFINEndpoint indisponível nesta consulta
○Informes anuaisEndpoint indisponível nesta consulta
13 · MEMÓRIA

Histórico de revisões

Cada nova competência muda a fotografia sem apagar a anterior. A memória abaixo é automática e separada de uma revisão editorial humana.

Ainda não há competências suficientes para formar uma memória automática.

RÉGUA FII DE TIJOLO

O que esta estratégia permite — e não permite — medir.

COM DADO

Vacância física

1,9%

Área vaga sobre a área acompanhada no informe trimestral.

LACUNA

Vacância financeira

Não informado

A BRAPI/CVM não trouxe esta abertura para o período.

LACUNA

Prazo médio dos contratos

Não informado

WAULT não está estruturado na fonte consultada.

COM DADO

Concentração por imóvel

99,9%

Maior participação individual na receita declarada.

LACUNA

Concentração por locatário

Não informado

A fonte não identificou a receita por locatário.

LACUNA

Revisionais

Não informado

A agenda de revisões contratuais não está estruturada.

LACUNA

Cap rate proxy

Não informado

Recebíveis de aluguel anualizados sobre imóveis declarados; não é cap rate de avaliação.

COM DADO

P/VP

0,60x

Preço sobre o valor patrimonial informado pela CVM.

LACUNA

Renda por m²

Não informado

Recebíveis de aluguel do mês divididos pela área declarada.

LACUNA

Regularidade dos rendimentos

Não informado

Leitura mecânica de recorrência e variação; não mede sustentabilidade sozinha.

Conteúdo educacional

Os indicadores e diagnósticos automáticos organizam dados da BRAPI e documentos estruturados da CVM. Não constituem relatório de análise, recomendação de compra ou venda, oferta, promessa de rendimento ou substituto do regulamento, relatório gerencial e fatos relevantes.

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